Sephora, 중국에서 새로운 파트너 필요(Bloomberg)

세포라는 중국 시장에 진입했을 때 소비자들이 다양한 고급 외국 제품을 구매하던 시기였다. 이후 20년 동안 소매 환경은 크게 변화하여, 프랑스의 뷰티 제국이 미국 다음으로 중요한 시장에서 관련성을 유지하기 위해 새로운 협력자를 찾아야 할 시점에 이르렀다. 명품 대기업 LVMH 모엣 헤네시 루이 비통 SE가 지원하는 이 소매업체는 2005년 중국에 진출한 이후로 전통적인 스킨케어 제조업체인 상하이 자화 유나이티드와 같은 합작 투자 파트너를 유지해왔다. 그러나 세포라 차이나가 4년 연속 적자를 기록하면서, 소비자 트렌드를 제품 디자인, 마케팅 및 효과적인 가격 책정으로 빠르게 전환할 수 있는 더 적극적인 동맹국에게 지휘권을 넘겨야 할 때가 되었다. 파리의 경영진은 이 문제를 인식하고 있다. 한때 이 벤처를 독특하게 만들었던 수입된 명품 브랜드, 오프라인 매장 및 큐레이션된 발견의 많은 장점들이 국내 뷰티 브랜드의 부상과 온라인 쇼핑으로의 전환으로 인해 약화되었다. 이 트렌드는 특정 산업에 국한되지 않는다. 맥킨지 & 컴퍼니에 따르면, 지난 5년 동안 애완동물 용품에서 자동차에 이르기까지 국내 브랜드가 글로벌 제품에 대해 상당한 진전을 이루었다. 화장품 시장에서의 점유율은 4년 전 50%를 초과했으며, 작년에는 약 60%를 차지했다. 이러한 경향은 주로 민족주의에 의해 주도되었다. 그러나 부동산 부문의 붕괴로 인한 경제 침체로 인해 애국적 열정이 사라지면서 소비자들이 지출을 꺼리게 되었다. 현재 우리는 가치와 감정적 연결을 찾는 실용적인 소비 습관을 가지고 있다. 글로벌 브랜드에게도 기회가 있지만, 국내 경쟁자들을 운영적으로 모방하면서도 국제적인 정체성을 유지해야 한다. 홍콩에 본사를 둔 사사 인터내셔널 홀딩스와 DFI 리테일 그룹 홀딩스의 자회사인 매닝스와 같은 멀티 브랜드 뷰티 소매업체들은 본토에서 그렇게 하지 못했다. 두 회사 모두 작년에 철수를 발표했다. 갭 주식회사부터 맥도날드 주식회사까지의 다국적 기업들은 더 빠른 의사 결정으로 디지털 채널을 지배하는 데 능숙한 현지 소비자와 가까운 국내 파트너에게 경영권을 성공적으로 넘겼다. 전자상거래 화장품 판매는 2022년에 처음으로 오프라인 수익을 초과했으며, 같은 해 세포라 차이나의 문제가 시작되었다. 작년에 온라인 판매는 일반 화장품 및 개인 관리 제품보다 약 두 배 빠르게 성장했다. 세포라 차이나는 상당한 온라인 존재감을 가지고 있지만, 3년 전 상하이 자화를 제치고 중국 최대 화장품 판매업체가 된 프로야 코스메틱스와 같은 경쟁자들은 훨씬 더 공격적이었다. 프로야는 디지털 채널을 우선시하여, 현지 버전의 틱톡인 도우인에서 인하우스 라이브 스트리밍과 인플루언서와의 긴밀한 협력을 통해 초기 화장품 회사 중 하나로 자리 잡았다. 온라인 판매는 사업의 최대 90%를 차지했다. 얼굴 및 손 크림으로 잘 알려진 상하이 자화도 프로야, 상하이 치크맥스 코스메틱, 자이언트 바이오진 홀딩과 같은 새로운 디지털에 능숙한 경쟁자들로 인해 흔들리고 있다. 상하이 자화는 2024년 중국 4위 뷰티 브랜드에서 작년 상반기 3위로 반등하는 데 집중하고 있다. 이는 세포라 차이나의 전환 노력을 이끌기에 최적의 파트너가 아니라는 것을 의미한다. 훨씬 더 나은 후보는 주도권을 잡을 의향이 있는 사모펀드 그룹이나 전자상거래 전문가일 것이다. 세포라 최고경영자 기욤 모테는 작년에 수백 명의 직원을 감축한 몇 달 후 중국 사업을 직접 책임졌다. 현재의 우선순위는 틈새 제품과 국내 브랜드를 선보이는 것이다. 지난달 세포라 차이나는 플로라시스, 퍼펙트 다이어리, 주디돌 등 인기 있고 저렴한 11개 브랜드를 도입했다. 대변인은 작년과 비교해 매장 방문객 수가 24% 증가했다고 전했다. 손실은 줄어들 것으로 예상된다. 이 사업이 루이 비통에 이어 두 번째로 큰 LVMH 브랜드인 세포라에게 매우 중요하다는 것은 의심의 여지가 없다. 2022년 경기 침체 이전에 중국 사업은 유닛 매출의 약 15%를 차지했다. 모테가 200억 유로(235억 달러)의 매출 목표를 설정한 상황에서 회복은 재무제표에 큰 도움이 될 것이다. 뷰티 소매업체는 당연히 자체 부흥을 주도하고 싶어하지만, 시장은 너무 많이 변했다. 다른 현지 파트너에게 책임을 맡기는 것이 더 낫다.