Ulta Beauty, 전망 상향 조정으로 주가 상승(TechStock²)

울타 뷰티는 화요일에 예상보다 강력한 분기 실적을 발표한 후 연간 수익 목표를 상향 조정했다. 향수, 스킨케어 및 고가의 뷰티 제품에 대한 지출이 증가하면서 주가는 장외 거래에서 약 7% 상승했다. 울타의 1분기 동일 매장 매출은 5.3% 증가하여 애널리스트들이 예상한 4.5% 상승을 초과했다. 투자자들은 일반적으로 선택적 소매에서 더 안정적인 부분인 뷰티 분야에서 소비자들이 지출을 줄이거나 저가 제품으로 전환하는지 여부를 주시하고 있었다. 이 보고서는 그 점에서 중요하다.

이 발표는 한 애널리스트가 울타의 가격 목표를 하향 조정한 것에 대해 짐 크레이머가 "충격적"이라고 언급한 후에 나왔다. 이는 보고서 발표 전의 주의 신호 중 하나였다. 주가는 이미 연초부터 부정적인 상태였다. 울타 뷰티의 순매출은 5월 2일로 끝나는 13주 동안 28억 5천만 달러에서 31억 6천만 달러로 11.1% 증가했다. 순이익은 3억 4천 5백만 달러, 주당 희석 이익은 7.74달러로, 전년도의 3억 5백만 달러, 주당 6.70달러와 비교된다.

울타 뷰티의 CEO 케시아 스틸먼은 회사 발표에서 "2026 회계연도는 모든 채널과 주요 카테고리에서의 광범위한 성장에 힘입어 강력한 출발을 보이고 있다"고 말했다. 스틸먼은 이러한 결과가 "불확실한 거시경제 환경"에서 울타의 모델의 강점을 나타낸다고 덧붙였다. 울타는 연간 희석 주당 순이익 전망을 이전의 28.05달러에서 28.55달러에서 28.36달러에서 28.80달러로 상향 조정했다. 회사는 순매출 성장 목표 6%에서 7%와 동일 매장 매출 성장 목표 2.5%에서 3.5%를 유지하고 있다.

울타는 단순히 가격 목표를 초과한 것만이 아니다. 회사는 평균 티켓이 3.7% 상승하고 거래가 1.6% 증가함에 따라 동일 매장 매출이 증가했다고 밝혔다. 따라서 고객들은 방문할 때마다 더 많은 돈을 쓰고 더 자주 방문했다. 총 마진은 39.1%에서 40.1%로 증가했으며, 울타는 재고 감소와 강력한 상품 마진을 이유로 들었다.

울타는 프레스티지 뷰티에서 시장 점유율을 얻었고, 대중 뷰티에서는 변동이 없었다고 스틸먼은 실적 발표에서 말했다. 모닝스타 애널리스트 데이비드 스와츠는 로이터에 "울타는 백화점과 같은 다른 뷰티 소매업체보다 계속해서 뛰어난 성과를 보이고 있다"고 말했다. 이는 프레스티지 제품이 일반적으로 백화점에서 판매되는 반면, 대중 뷰티는 약국과 대형 상점에서 판매되기 때문이다.

울타는 다양한 가격대와 펜티 뷰티, 레어 뷰티, 시크레드와 같은 브랜드를 통해 젊은 소비자와 고소득 소비자를 모두 끌어들이고 있다. 분기 말에 회사는 전 세계적으로 1,608개의 매장을 보유하고 있으며, 미국에는 1,521개의 울타 뷰티 매장과 영국과 아일랜드에는 87개의 스페이스 NK 매장을 운영하고 있다.

울타는 비용 증가를 경험하고 있다. 판매, 일반 및 관리 비용은 14.6% 증가한 8억 1천 4백 7십만 달러로, 대부분이 스페이스 NK에서 발생했다. 재고는 12.5% 증가한 24억 달러로, 회사는 새로운 브랜드를 입고하고 더 많은 매장을 열었다. 울타는 또한 인플레이션과 거시적 역풍이 고객 지출과 수익에 압박을 가할 수 있다고 경고했다.

울타는 분기 이후 약간의 여유가 있다. 회사는 9,58,323주를 5억 5천 5백만 달러에 매입했으며, 2024년 10월부터 30억 달러의 자사주 매입 계획에서 여전히 13억 달러가 남아 있다고 밝혔다.