글로벌 투자자, 한국 뷰티 부문 투자 확대(The Korea Times)
(원문 제목: Global investors boost bets on S Korea's beauty sector)
검색 키워드 : K-Cosmetics
뉴스 요약
- 글로벌 사모펀드, 한국 뷰티 부문 투자 확대
- KKR, 사무아 인수
- 블랙스톤, 주노헤어 투자
뉴스 번역 원문
글로벌 투자자, 한국 뷰티 부문 투자 확대
글로벌 사모펀드들이 한국의 뷰티 부문에 대한 투자를 확대하고 있다. 이는 K-뷰티에 대한 국제적인 수요가 증가하고 있기 때문이다. KKR은 TPG 캐피탈 아시아로부터 화장품용 플라스틱 용기와 펌프를 제조하는 서울 기반의 삼화(Samhwa)를 7,330억 원(5억 2,800만 달러)에 인수했다. 삼화의 고객으로는 로레알, 에스티 로더, 샤넬, LVMH가 있으며, 매출의 약 60%가 다국적 브랜드에서 발생한다. 블랙스톤 또한 한국, 싱가포르, 베트남, 필리핀에 180개 이상의 매장을 둔 한국 최대의 미용실 체인인 주노 헤어(Juno Hair)에 투자하기로 합의했다. 2024년 12월, 로레알은 스킨케어 브랜드 Dr.G를 운영하는 고운세상 화장품을 약 2,550억 원(1억 8,360만 달러)에 인수했다. 한국의 화장품 수출은 2025년 상반기에 55억 달러로 기록을 세우며, 전년 대비 14.8% 증가했다.
K-뷰티 투자 방향이 위험한 브랜드 인수에서 안정적인 공급망 기업으로 이동하고 있다. 사모펀드들은 변동성이 큰 브랜드 인수에서 다수의 고객을 서비스하는 보다 예측 가능한 공급망 기업으로 방향을 전환하고 있다. KKR의 5억 2,750만 달러 규모의 삼화 인수는 이러한 변화를 보여준다. 이 회사는 로레알, 에스티 로더, 샤넬, LVMH와 같은 다국적 고객으로부터 60%의 수익을 창출하고 있다. 이는 2016년 베인 캐피탈과 골드만 삭스가 2억 6,350만 달러에 카버 코리아를 인수한 것과는 대조적이다. 카버 코리아 인수는 매우 성공적이었지만, 시장 위험이 훨씬 더 컸다. 삼화와 같은 공급망 기업은 여러 뷰티 브랜드에 필수 인프라로 기능하기 때문에 보다 예측 가능한 현금 흐름을 제공한다.
2016-2017년 카버 코리아 거래는 K-뷰티 사모펀드 수익률에 대해 매우 높은 기준을 설정했으며, 현재의 시장 조건에서는 이를 반복하기 어려울 것으로 보인다. 베인 캐피탈과 골드만 삭스는 2016년에 카버 코리아를 약 2억 6,350만 달러에 인수하고, 1년 후 유니레버에 16억 달러에 매각하여 12개월 만에 6배 이상의 수익을 올렸다. 이 거래는 2009년 이후 1억 달러 이상의 42개 거래와 비교했을 때 한국 역사상 가장 수익성이 높은 사모펀드 인수로 인정받았다. 현재 K-뷰티 시장은 성숙의 조짐을 보이고 있으며, 한국 화장품 수출은 2024년에 102억 달러에 이를 것으로 예상된다. 그러나 이러한 예외적인 수익을 가능하게 했던 폭발적인 성장률은 시장이 더 성숙해짐에 따라 완화되고 있다. 현재의 평가액은 이러한 성숙을 반영하고 있으며, 삼화의 5억 2,750만 달러 인수는 1억 3,400만 달러의 매출과 2,240만 달러의 운영 이익에 대한 보다 전형적인 배수를 나타내고 있다.
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글로벌 사모펀드들이 한국의 뷰티 부문에 대한 투자를 확대하고 있다. 이는 K-뷰티에 대한 국제적인 수요가 증가하고 있기 때문이다. KKR은 TPG 캐피탈 아시아로부터 화장품용 플라스틱 용기와 펌프를 제조하는 서울 기반의 삼화(Samhwa)를 7,330억 원(5억 2,800만 달러)에 인수했다. 삼화의 고객으로는 로레알, 에스티 로더, 샤넬, LVMH가 있으며, 매출의 약 60%가 다국적 브랜드에서 발생한다. 블랙스톤 또한 한국, 싱가포르, 베트남, 필리핀에 180개 이상의 매장을 둔 한국 최대의 미용실 체인인 주노 헤어(Juno Hair)에 투자하기로 합의했다. 2024년 12월, 로레알은 스킨케어 브랜드 Dr.G를 운영하는 고운세상 화장품을 약 2,550억 원(1억 8,360만 달러)에 인수했다. 한국의 화장품 수출은 2025년 상반기에 55억 달러로 기록을 세우며, 전년 대비 14.8% 증가했다.
K-뷰티 투자 방향이 위험한 브랜드 인수에서 안정적인 공급망 기업으로 이동하고 있다. 사모펀드들은 변동성이 큰 브랜드 인수에서 다수의 고객을 서비스하는 보다 예측 가능한 공급망 기업으로 방향을 전환하고 있다. KKR의 5억 2,750만 달러 규모의 삼화 인수는 이러한 변화를 보여준다. 이 회사는 로레알, 에스티 로더, 샤넬, LVMH와 같은 다국적 고객으로부터 60%의 수익을 창출하고 있다. 이는 2016년 베인 캐피탈과 골드만 삭스가 2억 6,350만 달러에 카버 코리아를 인수한 것과는 대조적이다. 카버 코리아 인수는 매우 성공적이었지만, 시장 위험이 훨씬 더 컸다. 삼화와 같은 공급망 기업은 여러 뷰티 브랜드에 필수 인프라로 기능하기 때문에 보다 예측 가능한 현금 흐름을 제공한다.
2016-2017년 카버 코리아 거래는 K-뷰티 사모펀드 수익률에 대해 매우 높은 기준을 설정했으며, 현재의 시장 조건에서는 이를 반복하기 어려울 것으로 보인다. 베인 캐피탈과 골드만 삭스는 2016년에 카버 코리아를 약 2억 6,350만 달러에 인수하고, 1년 후 유니레버에 16억 달러에 매각하여 12개월 만에 6배 이상의 수익을 올렸다. 이 거래는 2009년 이후 1억 달러 이상의 42개 거래와 비교했을 때 한국 역사상 가장 수익성이 높은 사모펀드 인수로 인정받았다. 현재 K-뷰티 시장은 성숙의 조짐을 보이고 있으며, 한국 화장품 수출은 2024년에 102억 달러에 이를 것으로 예상된다. 그러나 이러한 예외적인 수익을 가능하게 했던 폭발적인 성장률은 시장이 더 성숙해짐에 따라 완화되고 있다. 현재의 평가액은 이러한 성숙을 반영하고 있으며, 삼화의 5억 2,750만 달러 인수는 1억 3,400만 달러의 매출과 2,240만 달러의 운영 이익에 대한 보다 전형적인 배수를 나타내고 있다.