Jefferies, 메이크업 모멘텀으로 Ulta Beauty 매수 등급 상향(Detik Finance)

Jefferies는 Ulta Beauty Inc (나스닥: ULTA)의 등급을 매수로 상향 조정했다. 이는 메이크업 카테고리의 모멘텀 상승과 개선된 상품 실행을 반영한 것이다. 이 증권사는 회사의 수익의 약 22배에 해당하는 잠재적 평가를 나타내는 700달러의 목표 주가를 설정했다. Jefferies의 분석에 따르면, 이 뷰티 소매업체의 위험-보상 프로필이 긍정적으로 변화했다. 이는 이전에 일리노이 기반 회사의 주가에 반영되었던 시장 회의론의 시기를 지나온 결과이다.

이 상향 조정은 메이크업 부문에 대한 긍정적인 전망에 크게 의존하고 있으며, 이는 Ulta의 총 매출의 약 38%를 차지한다. Jefferies는 블러셔와 컨실러와 같은 제품에 대한 검색 관심이 증가하고 있으며, 회사의 1분기 동안의 미디어 가치가 경쟁사인 세포라보다 강한 반등을 보였다고 언급했다.

Jefferies는 메이크업이 현재 뷰티 시장에서 가장 빠르게 성장하는 카테고리라고 지적했다. 분석가들은 주요 제품 라인에서 소비자 참여가 증가하고 있다는 내부 데이터를 언급했다. "갭-필링"은 Jefferies가 이전의 상품 전략을 설명하기 위해 사용한 용어로, 이제는 진화했다.

상품 변화는 Ulta의 리더십 변화에 따른 것이다. 이전에는 아마존과 같은 대형 소매업체에서 발견되는 레거시 브랜드에 대한 과도한 의존에 대한 우려가 있었으나, 회사는 이제 새로운 트렌드 주도 브랜드를 핵심 포트폴리오에 추가하는 것을 우선시하고 있다. Jefferies는 Ulta의 독특한 시장 위치를 "뷰티의 인덱스 펀드"로 설명했다. 이 회사는 대중 시장부터 명품 제품까지의 범위가 구조적 이점을 제공한다고 주장했다. 이는 소비자들이 고급 제품과 가성비 제품을 한 번의 방문으로 혼합 구매할 수 있게 한다.

Jefferies는 또한 뷰티 사이클이 일반적으로 5년 동안 지속된다고 언급하며, 현재의 상승세가 매장 방문과 구매 빈도에 지속적인 지원을 제공할 수 있다고 제안했다. 예측 가능한 비용 절감과 적당한 마진 증가는 회사의 장기 수익 지속 가능성을 강화할 것으로 예상된다.