Jefferies, Ulta Beauty 매수로 상향 조정 $700 목표: 뷰티 사이클 회복 중?(24/7 Wall St.)

Jefferies는 Ulta Beauty의 주식을 매수로 상향 조정하고 목표 주가를 $700로 설정했다. 이는 이전의 $635에서 상향된 것이다. 이 회사는 브랜드 실행이 개선되고 마진이 약간 확장될 것으로 예상되는 넓어지는 뷰티 사이클에서 유리한 위험/보상 비율을 보고 있다.

분석가들의 컨센서스는 지출 기대치가 낮아지면서 긍정적으로 변했다. 이는 Ulta Beauty가 투자자들의 기준을 초과하기 쉽게 만들며, 회사는 4분기 연속으로 실적을 초과한 후 2027 회계연도에 9-11%의 주당순이익(EPS) 성장을 예측하고 있다.

Jefferies는 Ulta Beauty의 주식을 보유에서 매수로 상향 조정하고 목표 주가를 $700로 올렸다. 현재 주가는 $560.68로 Jefferies의 새로운 목표보다 낮다. 주가는 연초 대비 7% 하락했지만, 기본 사업은 4분기 연속으로 실적을 초과했다.

Jefferies는 넓어지는 뷰티 배경과 새로운 메이크업 참여를 중심으로 상향 조정을 설명하며, 카테고리가 새로운 성장 단계에 진입하고 있다고 제안한다. 회사는 브랜드의 새로움과 상품 실행의 개선을 Ulta가 사이클을 활용하는 데 더 나은 위치에 있다고 보고 있다.

Ulta Beauty는 2026 회계연도를 매출 123억 9,300만 달러로 마감했으며, 이는 전년 대비 10% 증가한 것이다. 회사는 4분기 주당순이익(EPS) $8.01을 기록했으며, 이는 $7.15의 추정치를 초과한 것이다. 4분기 비교 매출은 평균 티켓이 4% 증가하고 거래가 2% 증가하면서 6% 성장했다.

Jefferies는 Ulta의 매출이 2027년까지 140억 달러에 이를 수 있다고 예상하며, 이는 현재 수준에서 의미 있는 증가이다. 현재 주가수익비율(P/E)은 22배, 미래 주가수익비율은 19배로 평가가 저렴하지 않지만, Jefferies는 개선되는 사이클이 이 배수를 정당화한다고 주장한다.

만약 메이크업 사이클이 진정으로 전환되고 Ulta Beauty의 브랜드 실행 개선이 지속 가능하다고 믿는다면, Jefferies의 상향 조정은 주식을 재검토할 수 있는 신뢰할 수 있는 틀을 제공한다. 기대치의 재설정과 회사의 일관된 실적 초과는 연초 대비 가격 하락이 암시하는 것보다 바닥이 더 견고할 수 있음을 시사한다.