CJ 올리브영, K-뷰티 브랜드 이젠트리 인수 경쟁(CHOSUNBIZ)

뷰티 브랜드 아이젠트리, '모공 개선 부스터 샷'으로 알려진 이 브랜드가 매물로 나왔다. 최근 미국과 일본을 중심으로 K-뷰티 산업이 제2의 전성기를 맞이하면서, 이 회사의 가치는 3천억 원으로 논의되고 있다. 시장에서는 CJ 올리브영이 인수의 강력한 후보로 거론되고 있다.

3일 뷰티 및 투자은행 업계에 따르면, 아이젠트리는 최근 매각을 위한 자문사를 선정하고 잠재 인수자들과 접촉을 시작했다. 매각 대상은 창립자이자 최대 주주인 김진우 대표의 경영 지분이다. 딜로이트 안진이 매각 자문사로 알려졌다.

아이젠트리는 2009년 김 대표가 화장품 성분 분석 블로그를 운영하며 설립한 브랜드로, '좋은 성분의 건강한 화장품'을 사용하는 브랜드로 자리 잡았다. 대표 제품으로는 붉은 양파 추출물을 사용한 모공 개선 기능성 화장품 '양파 부스터 샷'과 피부 보습 제품인 '히알루론산 토너'가 있다.

업계에서는 최대 3천억 원의 가치가 언급되고 있다. 이는 약 200억 원의 EBITDA에 15배의 배수를 적용한 수치다. 특히 미국에서 급성장하고 있다는 평가 때문이다. 지난해 잠정 매출은 600억 원으로 전년(346억 원) 대비 73.4% 증가했다. 지난해 영업이익은 200억 원으로 기록됐다.

국내 화장품 산업은 K-뷰티의 인기로 급성장하고 있다. 지난해 11월까지 국내 화장품 수출액은 13조 원을 넘어 사상 최고치를 기록했다. 한국 화장품은 미국에서 가장 많이 수입되는 제품 중 하나다.

이 트렌드를 주도하는 것은 아이젠트리와 같은 중소 화장품 브랜드, 흔히 인디 브랜드로 불린다. 아이젠트리는 2017년 미국 시장에 진출해 현재 40개국 이상에 진출해 있으며, 전체 매출의 절반 이상을 해외에서 발생시키고 있다.

이러한 상황에서 주요 국내 화장품 및 유통 기업들이 아이젠트리의 잠재 인수자로 거론되고 있다. 특히 헬스 앤 뷰티 스토어를 운영하는 CJ 올리브영이 아이젠트리 인수를 적극적으로 추진하고 있는 것으로 알려졌다.

CJ 올리브영은 지난해 5월 글로벌 성장 전략 발표에서 브랜드 개발을 강조했다. 이는 국제 유통 시장에 직접 진출하기 어려운 상황에서 K-뷰티 브랜드 확장을 위한 전략의 일환이다. CJ 올리브영은 이전에도 스킨 1004로 알려진 크레버 코퍼레이션 인수전에 참여한 바 있다.

뷰티 업계에서는 CJ 올리브영이 기존 유통망을 활용해 K-뷰티 브랜드를 성장시킴으로써 시너지 효과를 낼 수 있을 것으로 보고 있다. 이는 시장 지배력을 강화할 수 있는 전략이다. 아이젠트리 제품은 이미 CJ 올리브영의 오프라인 매장과 온라인 몰에서 판매되고 있다.

투자은행 업계 관계자는 "CJ 올리브영은 LG생활건강의 힌스 인수와 신세계인터내셔날의 어뮤즈 인수를 지켜보며 K-뷰티 브랜드 내재화를 꾸준히 추구해왔다"며 "아이젠트리의 높은 가치에도 불구하고 적극적으로 인수를 추진하는 것으로 보인다"고 말했다.