샐리뷰티, 매출 성장과 비용 관리로 4분기 실적 예상치 상회(Zacks / TradingView News)

샐리 뷰티, 매출 성장과 비용 관리로 4분기 실적 예상치 상회

샐리 뷰티 홀딩스(SBH)가 2026 회계연도 4분기 실적을 발표했다. 매출과 이익 모두 잭스 컨센서스 예상치를 웃돌았으며 전년 동기 대비 증가했다.

SBH 4분기 핵심 성과 지표

조정 주당순이익은 전년 대비 12.7% 증가한 62센트를 기록하며 컨센서스 예상치 60센트를 상회했다. 주당순이익은 전년 대비 22.4% 증가한 60센트였다.

순매출은 0.6% 증가한 9억5,250만 달러로 컨센서스 예상치 9억4,800만 달러를 넘어섰다. 연결 기준 비교 가능 매출은 0.9% 증가했으며, 글로벌 전자상거래 매출은 8% 성장한 1억1,300만 달러로 분기 매출의 12%를 차지했다. 디지털 사업은 12분기 연속 성장을 기록했으며, 이는 재설계된 애플리케이션과 마켓플레이스, 개인화된 고객 참여에 대한 지속적인 투자를 반영한다.

SBH 부문별 성과

샐리 뷰티 서플라이(SBS)의 순매출은 전년 대비 1.6% 증가한 5억5,030만 달러를 기록했다. 이는 잭스 컨센서스 예상치 5억4,700만 달러를 웃도는 수치다. 비교 가능 매출은 2% 증가했으며, 거래 건수 1.1% 증가와 평균 구매액 0.9% 증가가 견인했다. 컬러 제품 매출은 7% 증가한 반면 케어 제품은 7% 감소했다. 부문 전자상거래 매출은 13% 성장했으며, 미국과 캐나다에서 19% 성장을 포함한다.

SBS의 매출총이익률은 불리한 카테고리 및 브랜드 구성으로 인해 70베이시스포인트 하락한 60.6%를 기록했다. 그러나 영업이익은 2.6% 증가한 8,840만 달러였으며 영업이익률은 20베이시스포인트 확대된 16.1%였다.

뷰티 시스템스 그룹(BSG)의 순매출은 0.8% 감소한 4억220만 달러를 기록했다. 부문 매출에 대한 잭스 컨센서스 예상치는 4억100만 달러다. 비교 가능 매출은 0.6% 감소했으며, 거래 건수가 1% 줄었으나 평균 구매액이 0.4% 증가하며 부분적으로 상쇄했다. 컬러와 네일 매출은 각각 2%, 11% 증가한 반면 케어는 3% 감소했다. 전자상거래 매출은 3% 증가한 5,900만 달러였다.

BSG의 매출총이익률은 40%로 보합세를 유지했으며 영업이익은 1.2% 증가한 5,190만 달러였다. 영업이익률은 규율 있는 비용 관리에 힘입어 30베이시스포인트 확대된 12.9%였다.

SBH 디지털 확장 및 성장 이니셔티브

고객 확보와 디지털 참여는 샐리의 성장 전략의 핵심으로 남아 있다. 라이선스 컬러리스트 온디맨드는 신규 쇼퍼를 유치했으며, 4분기 고객 중 40% 이상이 샐리에 처음 방문한 고객이었다. 이들 고객은 비이용자 대비 85% 더 많이 지출하고 두 배 더 자주 쇼핑했다.

회사는 2026 회계연도 동안 샐리 이그나이티드 매장을 80개로 확대했다. 경영진은 모니터링 대상 테스트 매장에서 8~10%의 비교 가능 매출 성장과 함께 트래픽, 거래 가치, 교차 카테고리 쇼핑 개선을 강조했다.

2027 회계연도에 샐리는 약 100개의 추가 이그나이티드 매장을 계획하고 있으며, 연말까지 180개 매장을 목표로 한다. 제품 이니셔티브로는 아이온 케어 재출시, 향수 제품 확대, 2분기 전 체인 L.A. 걸 코스메틱스 출시가 포함된다.

샐리 뷰티의 마진 및 비용 성과

잭스 랭크 #4(매도)인 이 회사의 연결 조정 매출총이익률은 전년 대비 30베이시스포인트 하락한 51.9%를 기록했다.

조정 판매관리비는 약 4억 달러로 전년 동기 대비 5백만 달러 감소했다. 법률 비용 감소와 퓨얼 포 그로스 절감이 임대료와 광고비 상승을 상쇄하는 데 기여했다.

조정 영업이익은 7% 증가한 약 9,500만 달러였으며 조정 영업이익률은 60베이시스포인트 확대된 10%였다.

조정 에비타(EBITDA)는 7.3% 증가한 1억2,600만 달러였으며 해당 마진은 80베이시스포인트 확대된 13.2%였다.

회사는 3개년 퓨얼 포 그로스 프로그램을 완료하며 누적 연간 절감액 120만... 1억2,000만 달러를 달성했다. 경영진은 지속적인 운영 효율성이 인플레이션 압력과 성장 이니셔티브 투자를 상쇄하는 데 도움이 될 것으로 예상한다.

SBH 재무 상태

샐리 뷰티는 2026 회계연도를 현금 및 현금성 자산 1억5,800만 달러와 자산 기반 회전 신용 대출 잔액 제로로 마감했다. 재고는 전년 대비 1% 증가한 약 10억 달러였다.

4분기 영업현금흐름은 7,500만 달러였으며 잉여현금흐름은 4,700만 달러에 달했다. 분기 동안 회사는 기간 대출 2,000만 달러를 상환하고 2백60만 주를 4,200만 달러에 매입했으며, 순부채 레버리지 비율 1.4배로 마감했다.

샐리 뷰티 전망

2027 회계연도에 대해 경영진은 연결 순매출 37억7,000만~38억1,000만 달러와 비교 가능 매출 성장률 1~2%를 예상한다. 조정 영업이익은 3억3,400만~3억4,700만 달러, 조정 주당순이익은 2.20~2.30달러로 전망된다.

자본 지출은 약 1억4,000만 달러, 잉여현금흐름은 2억 달러로 예상된다.

2027 회계연도 1분기에 대해 연결 순매출은 9억4,500만~9억5,500만 달러, 비교 가능 매출 성장률은 0.5~1.5%로 예상된다. 조정 영업이익은 7,500만~8,000만 달러, 조정 주당순이익은 48~52센트로 전망된다.

회사 주가는 지난 3개월 동안 24% 상승해 업계 4.6% 성장을 크게 웃돌았다.

고려할 종목들

이엘에프 뷰티(ELF)는 전 세계에 화장품과 스킨케어 제품을 공급하며 현재 잭스 랭크 #1(강력 매수)을 보유하고 있다. 오늘날 잭스 #1 랭크 종목 전체 목록은 여기에서 확인할 수 있다.

이엘에프 뷰티의 현재 회계연도 매출과 이익에 대한 잭스 컨센서스 예상치는 전년 실적 대비 각각 24%, 18.9% 성장을 요구한다. ELF는 최근 4개 분기 평균 80.5%의 이익 서프라이즈를 기록했다.

울타 뷰티(ULTA)는 미국, 멕시코, 쿠웨이트에서 전문 뷰티 소매업체로 운영되며 현재 잭스 랭크 #2(매수)를 보유하고 있다. ULTA는 최근 4개 분기 평균 7.6%의 이익 서프라이즈를 기록했다.

울타 뷰티의 현재 회계연도 매출과 이익에 대한 잭스 컨센서스 예상치는 전년 실적 대비 각각 7.1%, 12.9% 성장을 요구한다.

비제이스 홀세일 클럽 홀딩스(BJ)는 주로 미국 동부에 집중된 선도적인 회원제 창고형 클럽 운영업체다. 현재 잭스 랭크 #2를 보유하고 있다. 비제이스 홀세일은 최근 4개 분기 평균 4.8%의 이익 서프라이즈를 기록했다.

비제이스의 현재 회계연도 매출과 주당순이익에 대한 잭스 컨센서스 예상치는 전년 실적 대비 각각 11.7%, 6.8% 성장을 나타낸다.

엔비디아 그 이상: AI의 2차 물결이 도래했다

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이 기사는 잭스 인베스트먼트 리서치(zacks.com)에 최초 게재되었다.

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