Jefferies, Ulta Beauty 매수로 상향 조정, 목표가 700달러: 뷰티 사이클의 부활?(AOL)

Jefferies가 울타 뷰티의 주식을 매수로 상향 조정하고 목표가를 700달러로 설정했다. 이는 이전의 635달러에서 상향된 것으로, 회사는 브랜드 실행이 개선되고 마진이 약간 확대되면서 뷰티 사이클이 확장되고 있다고 본다. 분석가들의 컨센서스는 지출 기대치가 낮아지면서 긍정적으로 변했으며, 이는 울타 뷰티가 투자자들의 기준을 초과하기 쉽게 만들고 있다. 회사는 4분기 연속으로 수익을 초과 달성한 후, 2027 회계연도에 9-11%의 주당순이익(EPS) 성장을 예상하고 있다.

울타 뷰티의 주식은 4월 20일 기준으로 560.68달러에 거래되고 있으며, 이는 새로운 Jefferies 목표가보다 훨씬 낮다. 주식은 연초 대비 7% 하락했지만, 기본 사업은 4분기 연속 수익 초과 달성을 기록했다. 월스트리트의 전반적인 전망은 긍정적이다. ULTA 주식에 대한 분석가들의 컨센서스는 "보통 매수"로, 평균 목표가는 674.23달러이며, 현재 17명의 분석가가 주식을 매수로 평가하고 10명은 중립적인 입장을 취하고 있다.

Jefferies는 뷰티 배경의 확장과 새로운 메이크업 참여를 중심으로 상향 조정을 설명하며, 이 카테고리가 새로운 성장 단계에 진입하고 있다고 제안한다. 회사는 브랜드의 신선함과 상품 실행의 개선을 울타가 사이클을 활용하는 데 더 나은 위치에 있다고 보는 주요 이유로 꼽는다. 지출 기대치가 보다 현실적인 틀로 재설정되어 울타가 투자자들을 감동시키기 위해 넘어야 할 장벽이 낮아졌다. Jefferies는 또한 광범위한 가격 전략과 명확한 비용 절제가 마진 확장을 지향하는 추가적인 이유로 위험/보상이 개선되었다고 강조한다.

울타 뷰티는 2026 회계연도를 123억 9,300만 달러의 매출로 마감했으며, 이는 전년 대비 10% 증가한 수치이다. 회사는 4분기 주당순이익(EPS) 8.01달러를 기록했으며, 이는 7.15달러의 예상치를 초과한 것이다. 4분기 비교 매출은 6% 증가했으며, 이는 평균 티켓의 4% 증가와 거래의 2% 증가에 의해 주도되었다. 경영진은 2027 회계연도에 희석 주당순이익이 28.05달러에서 28.55달러로 성장할 것으로 예상하고 있으며, 이는 9%에서 11%의 성장을 나타낸다. 순매출 성장률은 6%에서 7%로 예상되며, 비교 매출은 3%에서 4% 증가할 것으로 예상된다. 울타 뷰티의 CEO 케시아 스틸맨은 회사가 2026년 이후 지속 가능한 수익성 있는 성장을 위해 잘 준비되어 있다고 언급했다.

Jefferies는 울타의 매출이 2027년까지 140억 달러에 이를 수 있다고 예상하며, 이는 현재 수준에서 의미 있는 단계적 상승이다. 후행 주가수익비율(P/E)은 22배, 선행 P/E는 19배로 평가가 저렴하지는 않지만, Jefferies는 개선되는 사이클이 이 배수를 정당화한다고 주장한다. 다른 긍정적인 의견도 있다: UBS는 810달러의 목표가를 가지고 있으며, 파이퍼 샌들러는 725달러에 위치해 있다.

만약 메이크업 사이클이 진정으로 전환되고 울타 뷰티의 브랜드 실행 개선이 지속 가능하다고 믿는다면, Jefferies의 상향 조정은 주식을 재검토할 수 있는 신뢰할 수 있는 틀을 제공한다. 기대치의 재설정과 회사의 일관된 수익 초과 달성은 연초 대비 가격 하락이 암시하는 것보다 바닥이 더 견고할 수 있음을 시사한다.