UBS, 코스맥스 주식 '매수'로 신규 커버, K-Beauty의 기세 평가(Investing.com)
(원문 제목: UBSがコスマックス株を「買い」で新規カバー、K-ビューティーの勢いを評価)
검색 키워드 : K-ビューティー
뉴스 요약
- UBS는 코스맥스를 '매수'로 신규 커버 시작
- 코스맥스의 2024-28년 EPS 연평균 성장률 34% 예측
- 인도네시아와 태국 공장에서의 고객 다변화와 현지 조달로 마진 확대 예상
뉴스 번역 원문
UBS는 코스맥스(KS:192820)를 '매수'로 신규 커버를 시작하고 목표 주가를 315,000원으로 설정했다. 이 회사는 글로벌 K-뷰티 브랜드의 기세로부터 혜택을 받을 주요 기업으로 자리매김하고 있다.
UBS에 따르면, 2024년 매출 기준으로 세계 최대 화장품 ODM인 코스맥스는 현재 2026년 예상 PER로 15배에 거래되고 있으며, 이는 과거 평균을 하회하고 경쟁사인 콜마코리아와 동일한 수준이다.
이 투자은행은 코스맥스의 2024-2028년 EPS 연평균 성장률을 34%로 예측하고 있으며, 이는 업계 다른 기업들을 초과하는 수치이다. 시장은 동남아시아에서의 비즈니스 기회와 가동률 향상에 따른 긍정적인 사업 레버리지 가능성을 충분히 반영하지 않고 있다는 견해를 보이고 있다.
UBS는 코스맥스의 잠재적 성장 요인으로 인도네시아와 태국의 공장에서의 고객 다변화 및 현지 조달에 의한 마진 확대, Yatsen과의 합작 사업을 통한 중국 사업의 회복, 국내 인디 브랜드의 유럽 수출 증가 등을 언급하고 있다. 또한, 고마진의 자외선 차단제 제품 비율 확대도 코스맥스 주식에 대한 긍정적인 전망을 뒷받침하는 요소로 지적하고 있다.
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UBS에 따르면, 2024년 매출 기준으로 세계 최대 화장품 ODM인 코스맥스는 현재 2026년 예상 PER로 15배에 거래되고 있으며, 이는 과거 평균을 하회하고 경쟁사인 콜마코리아와 동일한 수준이다.
이 투자은행은 코스맥스의 2024-2028년 EPS 연평균 성장률을 34%로 예측하고 있으며, 이는 업계 다른 기업들을 초과하는 수치이다. 시장은 동남아시아에서의 비즈니스 기회와 가동률 향상에 따른 긍정적인 사업 레버리지 가능성을 충분히 반영하지 않고 있다는 견해를 보이고 있다.
UBS는 코스맥스의 잠재적 성장 요인으로 인도네시아와 태국의 공장에서의 고객 다변화 및 현지 조달에 의한 마진 확대, Yatsen과의 합작 사업을 통한 중국 사업의 회복, 국내 인디 브랜드의 유럽 수출 증가 등을 언급하고 있다. 또한, 고마진의 자외선 차단제 제품 비율 확대도 코스맥스 주식에 대한 긍정적인 전망을 뒷받침하는 요소로 지적하고 있다.