Sally Beauty, 3분기 실적 발표에서 드러난 5가지 분석가 질문(StockStory)

샐리 뷰티의 3분기 실적은 긍정적인 시장 반응을 얻었으며, 경영진은 회사의 성과를 컬러 카테고리의 강점, 디지털 마켓플레이스 확장, 지속적인 고객 참여 이니셔티브에 기인한다고 설명했다. CEO 데니스 파울로니스는 컬러 제품의 중요성을 강조하며, 분기 동안 컬러가 7% 성장했으며, 회사의 "라이선스 컬러 온 디맨드" 상담 서비스에서 상당한 모멘텀이 있었다고 언급했다. 경영진은 또한 우버 이츠와 도어대시와 같은 디지털 채널 및 마켓플레이스 파트너십이 전자상거래 판매 및 고객 확보에 효과적이었다고 지적했다.

샐리 뷰티(SBH) 3분기 CY2025 하이라이트:
- 매출: 9억 4,710만 달러 vs 애널리스트 예상 9억 3,180만 달러 (전년 대비 1.3% 성장, 1.6% 초과)
- 조정된 EPS: 0.55달러 vs 애널리스트 예상 0.47달러 (16% 초과)
- 조정된 EBITDA: 1억 1,740만 달러 vs 애널리스트 예상 1억 1,010만 달러 (12.4% 마진, 6.6% 초과)
- 2026년 회계연도 조정된 EPS 가이던스는 중간값 기준 2.05달러로, 애널리스트 예상보다 1.8% 초과
- 운영 마진: 8.4%, 전년 동기와 동일
- 매장 수: 분기 말 4,422개, 전년 동기 4,460개에서 감소
- 동일 매장 매출은 전년 대비 1.3% 증가, 전년 동기와 동일
- 시가총액: 13억 7천만 달러

우리는 경영진의 설명을 듣는 것을 즐기지만, 실적 발표에서 가장 좋아하는 부분은 분석가의 질문이다. 이러한 질문은 대본 없이 진행되며, 종종 경영진이 피하고 싶어하는 주제나 답변이 복잡한 주제를 강조할 수 있다. 여기에서 우리의 관심을 끈 상위 5가지 분석가 질문을 소개한다.

올리버 첸(TD 증권)은 각 부문의 성과 상승 요인에 대해 질문했다. CEO 데니스 파울로니스는 컬러 카테고리의 강점, 디지털 마켓플레이스 판매, 고객 활성화를 주요 기여 요인으로 지목했으며, CFO 마를로 코르미에는 매장 트래픽과 티켓 트렌드가 기대에 부합한다고 언급했다.

수잔 앤더슨(캐너코드 제뉴이티)은 샐리 이그나이티드 매장 리프레시의 진행 상황과 기존 매장과의 비교에 대해 질문했다. 파울로니스는 리프레시된 매장이 더 높은 카테고리 간 쇼핑, 더 큰 평균 거래 가치, 더 긴 고객 체류 시간을 보여주었으며, 2026년에 프로그램을 확장할 계획이라고 설명했다.

로린 응(모건 스탠리)은 연료 성장 종료 후 EBIT 성장의 지속 가능성에 대해 질문했다. 파울로니스는 지속적인 공급망 최적화와 자체 브랜드 판매 증가가 회사의 성장 목표를 계속 지원할 것이라고 답변했다.

시드니 와그너(제프리스)는 카테고리 트렌드와 프로모션 환경에 대해 질문했다. 파울로니스는 컬러, 케어, 네일에 대한 지속적인 투자와 향수와 같은 새로운 카테고리를 강조하면서, 프로모션 수준은 이전 연도와 일치하지만 점점 더 타겟팅되고 시간 제한적이라고 언급했다.

올리비아 통(레이몬드 제임스)은 1분기 가이던스와 시장 점유율 가정에 대한 명확성을 요구했다. 파울로니스는 정부 셧다운으로 인한 저소득 소비자에 대한 잠재적 압력으로 인해 주의를 기울이고 있지만, 고객 활성화와 새로운 제품 카테고리와 같은 장기 성장 동력에 대한 자신감을 표명했다.

다가오는 분기에서의 촉매제:
우리의 분석가 팀은 (1) 샐리 이그나이티드 매장 리프레시가 더 높은 거래 가치와 고객 참여를 유도하는 효과, (2) BSG 앱 재출시 및 마켓플레이스 파트너십을 포함한 디지털 및 옴니채널 이니셔티브의 확장, (3) 피부, 스파, 향수, 남성 그루밍으로의 카테고리 확장 속도를 모니터링할 것이다. 비용 최적화 실행과 컬러 카테고리 모멘텀을 유지할 수 있는 능력도 진행 상황의 주요 지표가 될 것이다.

샐리 뷰티는 현재 14.09달러에 거래되고 있으며, 실적 발표 직전의 14.68달러에서 하락했다. 회사가 매수 또는 매도를 결정할 만한 전환점에 있는가? 그 답은 우리의 전체 연구 보고서에 있다. (활성 엣지 회원에게 무료 제공)