Ulta, 16분기 중 15번째 실적 초과 달성하며 e.l.f. 수익성 붕괴(24/7 Wall St.)
(원문 제목: Ulta Delivers 15th Beat in 16 Quarters as e.l.f. Profitability Crumbles)
검색 키워드 : ulta
뉴스 요약
- Ulta Beauty는 16분기 중 15번째 실적 초과 달성, 주당 $5.14 기록
- e.l.f. Beauty는 예상치를 초과했으나 순이익 84.8% 감소, 주가 20% 하락
- Ulta는 10.8%의 영업이익률 유지, e.l.f.는 2.24%로 감소
뉴스 번역 원문
Ulta Beauty와 e.l.f. Beauty는 최근 실적 발표에서 상반된 경로를 보였다. e.l.f.는 주당 $0.68로 예상치 $0.57을 초과했지만, 그날 주가는 20% 이상 하락했다. Ulta는 12월 4일 주당 $5.14로 예상치 $4.60을 초과하며 4분기 연속 두 자릿수 실적 초과를 기록했고, 주가는 분석가 목표치 근처에서 안정세를 유지했다.
e.l.f.는 2분기 매출이 전년 대비 14.2% 증가한 $3억 4,390만 달러였지만, 순이익은 84.8% 감소한 $300만 달러로 나타났다. 회사는 69.4%의 매출 총이익률에도 불구하고 $70만 달러의 영업 손실을 기록했다. 판매, 일반 및 관리 비용은 $2억 3,100만 달러에 달해 수익성을 크게 훼손했다. 경영진은 재고를 구축하는 데 $3,790만 달러를 소진했으며, 영업 이익률은 2.24%로 축소되었다. CEO 타랑 아민과 다른 경영진은 9월과 10월에 주당 $130에서 $150 사이의 가격으로 $2,400만 달러 이상의 주식을 매각했으며, 이는 실적 발표 후 주가가 $70대로 급락하기 몇 주 전이었다.
Ulta는 매출 $29억 달러를 기록하며 예상치 $27억 달러를 초과했으며, 높은 티켓 크기와 거래 증가로 인해 비교 가능한 매출이 6.3% 증가했다. 순이익은 $2억 3,090만 달러로 유지되었으며, 9.93%의 이익률을 유지했다. 매출 총이익률은 전년의 39.7%에서 40.4%로 확대되었다. CEO 케시아 스틸먼은 결과가 "우리 팀이 구축하고 있는 꾸준한 진전과 모멘텀을 반영했다"고 말했다. 영업 이익률은 10.8%로 안정적이었다. 화장품은 매출의 41%를 차지했으며, 스킨케어와 웰니스는 24%를 차지했다. 회사는 연간 매출 약 $123억 달러와 주당 $25.20에서 $25.50의 수익을 재확인했다.
e.l.f.는 58배의 주가수익비율(P/E)로 거래되며, 영업 이익률은 2.5% 미만이다. 이 배수는 일반적으로 고성장 소프트웨어 회사에 속하며, 수익이 둔화된 얇은 마진의 뷰티 제조업체에는 적합하지 않다. 자기자본이익률은 8.77%이며, $48억 5천만 달러의 시장 가치에 대해 $8억 3,160만 달러의 장기 부채를 보유하고 있다. Ulta는 23배의 주가수익비율로 거래되며, 48%의 자기자본이익률과 10.8%의 영업 이익률을 생성한다. Ulta는 분기별 매출로 8.4배 더 크지만, e.l.f.의 절반 이하의 평가 배수를 명령한다.
e.l.f.의 기술적 지표는 여전히 약하다. 상대 강도 지수는 42.55로 중립 수준인 50 아래에 있으며, 11월 7일 극도로 과매도된 16.68에서 회복되었다. 주가는 6월 초 $200 이상에서 거래될 때 88.28 RSI를 기록했으며, 이는 붕괴 전 심각한 과매수 상태를 나타냈다.
e.l.f.의 경우, 회사가 재고 수준을 관리하면서 영업 이익률을 안정화할 수 있는지 주목해야 한다. 매출 성장과 수익성 간의 불일치를 해결해야 한다. Ulta의 경우, 비교 가능한 매출 모멘텀과 Space NK 통합이 회사가 중간 두 자릿수 수익 성장을 지속할 수 있는지를 결정할 것이다.
Ulta는 16분기 중 15번째 실적 초과 달성을 기록하며 일관된 마진을 유지하는 검증된 실행력으로 안정성을 제공한다. e.l.f.는 붕괴 전 내부자 매각, 수익성 붕괴, 과도한 평가로 인해 더 높은 위험에 직면해 있다. e.l.f.는 $81로 $121의 분석가 목표에 비해 49%의 상승 여력을 나타내며, 경영진이 비즈니스 모델이 규모에서 작동함을 입증할 수 있다면 가능하다. Ulta의 예측 가능한 수익성과 합리적인 23배 주가수익비율은 e.l.f.의 58배 배수와 마진 압축과 대조된다.
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e.l.f.는 2분기 매출이 전년 대비 14.2% 증가한 $3억 4,390만 달러였지만, 순이익은 84.8% 감소한 $300만 달러로 나타났다. 회사는 69.4%의 매출 총이익률에도 불구하고 $70만 달러의 영업 손실을 기록했다. 판매, 일반 및 관리 비용은 $2억 3,100만 달러에 달해 수익성을 크게 훼손했다. 경영진은 재고를 구축하는 데 $3,790만 달러를 소진했으며, 영업 이익률은 2.24%로 축소되었다. CEO 타랑 아민과 다른 경영진은 9월과 10월에 주당 $130에서 $150 사이의 가격으로 $2,400만 달러 이상의 주식을 매각했으며, 이는 실적 발표 후 주가가 $70대로 급락하기 몇 주 전이었다.
Ulta는 매출 $29억 달러를 기록하며 예상치 $27억 달러를 초과했으며, 높은 티켓 크기와 거래 증가로 인해 비교 가능한 매출이 6.3% 증가했다. 순이익은 $2억 3,090만 달러로 유지되었으며, 9.93%의 이익률을 유지했다. 매출 총이익률은 전년의 39.7%에서 40.4%로 확대되었다. CEO 케시아 스틸먼은 결과가 "우리 팀이 구축하고 있는 꾸준한 진전과 모멘텀을 반영했다"고 말했다. 영업 이익률은 10.8%로 안정적이었다. 화장품은 매출의 41%를 차지했으며, 스킨케어와 웰니스는 24%를 차지했다. 회사는 연간 매출 약 $123억 달러와 주당 $25.20에서 $25.50의 수익을 재확인했다.
e.l.f.는 58배의 주가수익비율(P/E)로 거래되며, 영업 이익률은 2.5% 미만이다. 이 배수는 일반적으로 고성장 소프트웨어 회사에 속하며, 수익이 둔화된 얇은 마진의 뷰티 제조업체에는 적합하지 않다. 자기자본이익률은 8.77%이며, $48억 5천만 달러의 시장 가치에 대해 $8억 3,160만 달러의 장기 부채를 보유하고 있다. Ulta는 23배의 주가수익비율로 거래되며, 48%의 자기자본이익률과 10.8%의 영업 이익률을 생성한다. Ulta는 분기별 매출로 8.4배 더 크지만, e.l.f.의 절반 이하의 평가 배수를 명령한다.
e.l.f.의 기술적 지표는 여전히 약하다. 상대 강도 지수는 42.55로 중립 수준인 50 아래에 있으며, 11월 7일 극도로 과매도된 16.68에서 회복되었다. 주가는 6월 초 $200 이상에서 거래될 때 88.28 RSI를 기록했으며, 이는 붕괴 전 심각한 과매수 상태를 나타냈다.
e.l.f.의 경우, 회사가 재고 수준을 관리하면서 영업 이익률을 안정화할 수 있는지 주목해야 한다. 매출 성장과 수익성 간의 불일치를 해결해야 한다. Ulta의 경우, 비교 가능한 매출 모멘텀과 Space NK 통합이 회사가 중간 두 자릿수 수익 성장을 지속할 수 있는지를 결정할 것이다.
Ulta는 16분기 중 15번째 실적 초과 달성을 기록하며 일관된 마진을 유지하는 검증된 실행력으로 안정성을 제공한다. e.l.f.는 붕괴 전 내부자 매각, 수익성 붕괴, 과도한 평가로 인해 더 높은 위험에 직면해 있다. e.l.f.는 $81로 $121의 분석가 목표에 비해 49%의 상승 여력을 나타내며, 경영진이 비즈니스 모델이 규모에서 작동함을 입증할 수 있다면 가능하다. Ulta의 예측 가능한 수익성과 합리적인 23배 주가수익비율은 e.l.f.의 58배 배수와 마진 압축과 대조된다.