Ulta Beauty, Inc. {NASDAQ:ULTA}의 P/E가 말해주지 않는 것(Simply Wall St)

Ulta Beauty, Inc.의 현재 주가수익비율(P/E)은 19.5배로, 미국 시장의 중간 P/E 비율인 약 19배와 비교했을 때 상당히 "평범한" 수준으로 보인다. 그러나 P/E 비율을 설명 없이 무시하는 것은 현명하지 않다. 투자자들이 뚜렷한 기회나 비용이 많이 드는 실수를 간과할 수 있기 때문이다.

최근 Ulta Beauty의 수익 성장률은 대부분의 다른 회사들에 비해 뒤처져 있다. P/E 비율이 중간 수준인 이유 중 하나는 투자자들이 이 부진한 수익 성과가 반전될 것이라고 생각하기 때문일 수 있다. 그렇지 않다면, 이러한 성장 프로필을 가진 회사에 대해 상대적으로 높은 가격을 지불하는 셈이다.

Ulta Beauty의 P/E 비율은 시장과 일치하는 성과를 보일 것으로 예상되는 회사에 일반적이다. 지난 1년간의 수익 성장을 검토해보면, 회사는 4.5%의 괄목할 만한 성장을 기록했다. 최근의 견고한 성과 덕분에 지난 3년 동안 총 25%의 주당순이익(EPS) 성장을 이룰 수 있었다. 따라서 최근의 수익 성장은 회사에 대해 존경할 만한 수준이라고 할 수 있다.

향후 3년 동안 회사는 연평균 6.2%의 성장을 예상하고 있다. 반면, 시장의 나머지 부분은 연평균 11%의 성장을 예상하고 있어 더 매력적으로 보인다. 이러한 정보를 바탕으로 Ulta Beauty가 시장과 비슷한 P/E로 거래되고 있다는 점이 흥미롭다. 많은 투자자들이 분석가들이 제시한 것보다 덜 비관적이며, 현재 주식을 포기하지 않으려는 것으로 보인다. 이러한 가격을 유지하는 것은 어려울 수 있으며, 이러한 수준의 수익 성장은 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 있다.

Ulta Beauty의 P/E에 대한 결론은, 주가수익비율이 주식을 매수할지 여부를 결정하는 유일한 요소가 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 측정하는 유능한 지표라는 것이다. Ulta Beauty는 현재 예상보다 높은 P/E로 거래되고 있으며, 이는 시장보다 낮은 성장 전망 때문이다. 시장 성장보다 느린 수익 전망을 볼 때, 주가가 하락할 위험이 있으며, 중간 P/E가 낮아질 가능성이 있다. 이러한 조건이 개선되지 않는 한, 이러한 가격을 합리적이라고 받아들이기 어렵다.

회사의 대차대조표에서 발견할 수 있는 다른 중요한 위험 요소들이 많다. Ulta Beauty의 대차대조표 분석을 통해 문제가 될 수 있는 위험을 발견할 수 있다. Ulta Beauty보다 더 나은 투자를 찾을 수 있을지도 모른다. 낮은 P/E로 거래되지만 수익을 성장시킬 수 있음을 입증한 흥미로운 회사들의 목록을 확인해보라.