Ulta, 시장 점유율 감소로 디지털 투자 강화(MediaPost)

Ulta Beauty는 4분기 월가의 예상치를 초과했지만, 2025년 전망이 부정적이며 뷰티 카테고리에서 처음으로 시장 점유율을 잃었다고 인정했다. 이는 고성능 전문 소매업체로서 드문 실수다. CEO로서 첫 번째 실적 발표에서 케시아 스틸먼은 회사의 운영 및 전략적 도전에 대해 직접 언급했다. "2024년에는 뷰티 카테고리에서 처음으로 시장 점유율을 잃었다"고 투자자들에게 말했다. "우리가 직면한 도전 과제가 있다는 것을 알고 있다. 그 중 일부는 외부 요인이고, 다른 일부는 우리가 책임져야 할 부분이다. 우리의 사업은 더 커졌고, 우리는 전례 없는 카테고리 성장을 관리해왔으며, 우리의 제품군이 확장됨에 따라 더 복잡해졌다. 그 결과, 오늘날 우리의 매장 프레젠테이션과 고객 경험은 우리가 원하는 만큼 강하지 않다."

스틸먼은 다가오는 해를 "전환기"로 언급하며, 모멘텀을 회복하기 위한 광범위한 변혁 전략을 설명했다. 'Ulta Beauty Unleashed'라는 이름의 이 계획은 운영 실행, 매장 경험, 디지털 가속화 및 브랜드 큐레이션에 중점을 둔다. "우리는 독점 브랜드, 신생 브랜드 및 기존 브랜드에 대한 투자 확대를 통해 제품군을 강화할 것이다"라고 말했다. "우리는 탐색하기 쉽고, 완전히 재고가 갖춰져 있으며, 적절히 직원이 배치되고, 깨끗하고 매력적인 훌륭한 매장을 운영하는 기본으로 돌아가고 있다."

Ulta는 초대 전용 디지털 마켓플레이스를 출시하여 큐레이션된 브랜드 믹스에 대한 접근을 확대하고 있다. 일리노이주 볼링브룩에 본사를 둔 이 회사는 13주 분기 동안 총 34억 9천만 달러의 매출을 기록했으며, 이는 작년 14주 동안의 35억 5천만 달러와 비교된다. 13주 기준으로 매출은 1.5% 증가했다. 순이익은 3억 9천 3백만 달러로, 작년의 3억 9천 4백만 달러에서 소폭 감소했다.

2025 회계연도에 대해 Ulta는 매출 성장률이 0%에서 1%로 예상되며, 이는 분석가들의 최소 1.2% 예상치를 하회한다. 스틸먼은 부정적인 전망과 더 신중한 소비자 환경에도 불구하고 결과 개선을 위해 공격적으로 투자하고 있다고 말했다. 이 전략은 단기적으로 마진에 압박을 가할 수 있으며, 일부 관찰자들에게는 놀라운 일이다. 그럼에도 불구하고 분석가들은 Ulta의 장기적인 위치에 대한 신뢰를 표명했다. Oppenheimer & Co.의 루페시 파리크는 "우리는 Ulta의 장기적인 전망을 긍정적으로 보고 있다"고 썼다. 그는 Ulta의 "차별화된 제공과 독특한 가치 제안, 우수한 상품화 및 뷰티 카테고리의 상대적 매력과 지속적인 시장 점유율 잠재력"을 언급했다.

Deutsche Bank의 크리스티나 카타이도 이 주식을 "매수"로 평가했다. "특히, 매장 성과가 이전에 경쟁으로 영향을 받았던 위치에서 개선되고 있다"고 말했다. "동시에 Ulta는 매장 경험과 제품 제공에 계속 투자하고 있다. 앞으로 우리는 초기 회계 연도 가이던스에 대한 상승 여력을 보고 있으며, 이는 UB 미디어, 회사의 소매 미디어 네트워크, 비용 절감 이니셔티브, 감소된 손실 및 IT 투자 이력에 의해 지원된다."

뷰티 카테고리는 여전히 소매업의 강력한 부문 중 하나로 남아 있지만, Ulta의 부정적인 전망은 불확실한 소비자 환경을 관리하는 증가하는 소매업체 목록에 포함되며, 최신 전략적 재창조의 위험을 높인다.