ULTA를 좋아할 두 가지 이유와 신중해야 할 한 가지 이유(StockStory)

ULTA를 좋아할 두 가지 이유와 신중해야 할 한 가지 이유

ULTA 뷰티 주식은 지난 6개월 동안 S&P 500을 20.5% 초과하며 좋은 성과를 보였다. 주가는 670.25달러로 27.8% 상승했다. 이는 견고한 분기 실적 덕분이며, 투자자들은 현재 상황에 대해 어떻게 접근해야 할지 고민하고 있다. 지금 ULTA를 사는 것이 좋은 시점인지, 아니면 투자자들의 열정에 의해 부풀려진 기업인지 알아보자.

ULTA는 고급 브랜드와 저렴한 대중 브랜드를 모두 제공하는 미국 소매업체로, 메이크업, 스킨케어, 헤어케어 및 향수 제품을 판매한다.

좋은 이유 두 가지:
1. 견고한 동일 매장 매출이 증가하는 수요를 시사한다.
동일 매장 매출은 기존 매장에서 수익이 증가하고 있는지를 나타내는 산업 지표로, 고객 방문 수(트래픽)와 고객당 평균 지출(티켓)에 의해 결정된다. ULTA의 수요는 지난 2년 동안 소매업체로서 건강한 상태였다. 평균적으로 회사는 동일 매장 매출을 연평균 2.6% 성장시켰다.

2. 뛰어난 ROIC가 수익성 있는 성장 기회를 보여준다.
성장은 기업의 장기 잠재력을 보여주지만, 그 성장이 얼마나 자본 효율적이었는지를 살펴봐야 한다. ROIC는 기업이 조달한 자금(부채 및 자본)에 비해 얼마나 운영 이익을 창출하는지를 나타내는 지표이다. ULTA의 5년 평균 ROIC는 32.3%로, 소비자 소매업체 중 가장 우수한 수준에 해당한다. 이는 경영진이 높은 수익성을 가진 사업에 투자하고 주주에게 실질적인 결과를 만들어내는 능력을 보여준다.

신중해야 할 이유 한 가지:
장기 수익 성장에 대한 실망
기업의 장기 성과는 전체 품질의 지표이다. 어떤 기업이든 단기적인 성공을 거둘 수 있지만, 일류 기업은 수년간 성장한다. 불행히도 ULTA의 지난 3년 동안 연평균 7.3%의 수익 성장률은 미미했다. 이는 소비자 소매 부문과 비교했을 때 좋은 결과가 아니었지만, ULTA에 대해 여전히 긍정적인 요소가 있다.

최종 판단
ULTA의 긍정적인 특성이 부정적인 요소를 초과하며, 최근 주식이 시장을 초과 성과를 내고 있어 주가는 24.9배의 선행 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다. 지금이 사기에 적절한 시점인지 확인해보자.