Ulta Beauty, 4분기 실적 호조에도 불구하고 2025년 가이던스 하락(Proactive Investors)

Ulta Beauty Inc의 주가는 8% 이상 상승했다. 이 뷰티 소매업체는 4분기 예상보다 강한 재무 결과를 발표했다. 주당 순이익은 8.46달러로, 컨센서스인 7.14달러를 초과했으며, 매출은 34억 9천만 달러로 예상치인 34억 7천만 달러를 웃돌았다. 그러나 약한 가이던스가 주목받았다. Ulta는 2025년 전체 연도 비교 가능한 매출이 평탄하거나 1% 증가할 것으로 예상했으며, 이는 시장 예상치인 1.2% 증가에 미치지 못했다.

Ulta는 매출을 115억 달러에서 116억 달러로 예상했으나, 시장 예상치인 117억 달러에는 미치지 못했다. 주당 순이익은 22.50달러에서 22.90달러로 예상했으나, 컨센서스인 23.51달러에는 못 미쳤다. Jefferies의 애널리스트들은 보고서 발표 후 Ulta의 목표 주가를 412달러에서 354달러로 하향 조정하며 '보유' 등급을 부여했다. 주가는 뉴욕에서 금요일 개장 직전 340달러에 8.1% 상승했다.

"4분기 결과는 기대를 초과했지만, 거시 경제 및 경쟁 압력이 전체 연도 가이던스를 시장 예상치 아래로 끌어내렸다"고 고객에게 보낸 메모에서 언급했다. 4분기 동안 90%의 매장이 한 경쟁업체의 영향을 받았고, 3분의 2의 매장이 두 개 이상의 경쟁업체의 영향을 받았다고 밝혔다. "이 수준은 10월 애널리스트 데이에서 공유된 80%의 매장이 한 매장이 개장한 것과, 50%가 두 개 이상의 매장이 개장한 것에서 한 단계 상승한 것"이라고 덧붙였다. "회사는 또한 유통이 확대된 브랜드가 사업에 부담이 된다고 언급했다."

Jefferies는 경영진이 2025년의 새로운 이니셔티브가 실현되는 데 시간이 걸릴 것이라고 예상한다고 언급했다. 이러한 이니셔티브에는 고객에게 더 다양한 제품을 저위험 방식으로 제공하는 새로운 마켓플레이스의 계획된 출시가 포함된다. "우리는 마켓플레이스가 아마존으로부터 점유율을 회복하기 위한 전술이라고 의심하며, 회사는 초기에는 초대 전용으로 브랜드를 유치할 계획이라고 썼다." "회사는 뷰티와 웰니스 간의 연결이 증가함에 따라 웰니스 분야로 진출할 것이며, 마켓플레이스에서 새로운 웰니스 뷰티 브랜드를 출시할 예정이다."

회사는 또한 2025년 멕시코에 진출하고 중동으로 확장할 계획을 세웠으며, 프랜차이즈 모델을 활용할 것이라고 애널리스트들이 강조했다. "이러한 이니셔티브는 긍정적인 발전이지만, 우리는 이러한 노력이 반전의 충분한 모멘텀을 생성할 것이라고 확신하지 않는다"고 애널리스트들은 말했다.