글로벌 뷰티 산업의 둔화(Business of Fashion)
(원문 제목: Beauty’s Slowdown Goes Global)
검색 키워드 : sephora
뉴스 요약
- 중국의 경제 둔화가 뷰티 기업들에게 도전 과제가 되고 있음
- 소비자들이 비필수 지출을 줄이면서 가격 인상 한계 도달
- 세포라를 포함한 주요 뷰티 기업들의 매출 성장 둔화
뉴스 번역 원문
뷰티 산업의 둔화가 전 세계적으로 확산되고 있습니다. 중국의 경제 둔화는 지난 몇 년간 뷰티 기업들에게 도전 과제를 제시했지만, 이번 분기의 실적 보고서는 이 둔화가 미국과 유럽으로 확산되고 있음을 보여줍니다. 소비자들이 여러 카테고리에서 비필수 지출을 줄이면서, 전문가들은 가격 인상이 소비자들이 지불할 의향이 있는 한계에 도달했다고 말합니다. 성공하는 브랜드는 소매 다각화와 혁신을 통해 성공을 거두고 있으며, 알파 세대가 성장 동력으로 진지하게 받아들여지기 시작하고 있습니다.
유명한 "립스틱 지수" 이론에 따르면, 소비자들이 고가의 핸드백과 보석에 덜 지출할 때, 대신 뷰티 제품에 눈을 돌린다고 합니다. 이러한 논리에 따르면, 여러 주요 럭셔리 플레이어들이 역사적인 침체를 겪고 있는 상황에서 뷰티 산업은 호황기를 맞이해야 합니다. 그러나 최근의 뷰티 실적은 이 카테고리에서도 소비자들이 한계를 가지고 있음을 보여주고 있습니다.
2024년 3분기, 루이비통 모에 헤네시의 향수 및 화장품 매출은 3% 증가했으며, 이는 올해 가장 낮은 분기별 성장률이며 작년 같은 분기의 9% 성장률보다 낮습니다. 로레알의 3분기 매출은 3.4% 증가했으며, 이는 작년 같은 분기의 11% 이상의 증가율보다 느린 증가이며 올해 가장 낮은 분기별 성장률입니다. 에스티 로더 컴퍼니는 2년 연속 매출 감소를 겪고 있으며, 아메리카 지역의 순매출이 긍정적에서 부정적으로 전환되었습니다. 2024 회계연도에는 순매출이 1% 증가했지만, 최근 회계 1분기에는 2% 감소했습니다.
이 카테고리의 가장 큰 승자들도 이전만큼 빠르게 성장하지 못하고 있습니다. 이달 초 E.l.f. 뷰티의 실적 발표에서, 회사는 최근 분기에 40%의 성장을 발표했지만, 최고 경영자 타랑 아민은 여전히 "소비자들이 지출에 더 신중해지고 있다"고 말했습니다.
이전 분기까지 뷰티 산업의 문제는 주로 중국의 느린 팬데믹 회복에 국한되어 있었지만, 이제는 더 이상 그렇지 않습니다. 중국에 덜 노출된 코티는 이번 분기에 소비자 뷰티 매출이 정체되었다고 보고했습니다. 미국 기반의 울타 뷰티는 2분기 매출이 감소했으며, 올해 나머지 기간 동안 매출 감소 또는 정체를 예상하고 있습니다. 심지어 루이비통 모에 헤네시 소유의 세포라도 이 추세를 인식하고 있습니다. 루이비통 모에 헤네시의 최근 실적 발표에서, 부 최고 재무 책임자 세실 카바니스는 세포라가 모든 시장에서 "매우 잘"하고 있지만, 성장이 "정상화"되었다고 말했습니다.
럭셔리 패션의 더 큰 둔화와 비교할 때, 뷰티의 상황은 그리 위태롭지 않습니다. 그러나 전문가들은 두 산업 간의 공통된 실로 인플레이션을 지적합니다. 100달러짜리 향수나 30달러짜리 립스틱은 4,000달러짜리 핸드백보다 더 접근 가능할 수 있지만, 뷰티 소비자들도 압박을 느끼고 있습니다.
"뷰티는 단지 이 현상이 늦게 나타났을 뿐입니다,"라고 투자 은행 TD 코웬의 애널리스트 올리버 첸은 말했습니다. "우리는 거의 모든 것의 정상화를 보았습니다. 소비자 비필수 구매의 세계에서 다른 모든 카테고리는 그들의 시간을 가졌습니다."
일부 카테고리, 특히 향수와 프리미엄 뷰티는 계속해서 성과를 내고 있습니다. 그러나 이 둔화는 뷰티가 럭셔리 패션에 영향을 미칠 수 있는 힘에 저항할 수 있다는 아이디어를 여전히 시험하고 있으며, 이는 패션 브랜드들이 판매 다각화 전략으로 뷰티를 수용하려고 서두르는 상황에서 더욱 중요합니다. 침체를 극복하기 위해, 전문가들은 브랜드가 제품과 마케팅 모두에서 혁신에 집중하여 더 넓은 연령대의 고객에게 도달하면서 소비자의 가격 의식을 인식해야 한다고 말합니다.
뷰티의 가격 한계
최근 분기별 실적 보고서에서, 로레알 그룹, 에스티 로더 컴퍼니, 루이비통 모에 헤네시, 코티를 포함한 뷰티 기업들은 반복적으로 "정상화"라는 단어를 사용하여 매출을 설명했습니다.
서류상으로는 2023년이 뷰티에 강한 해로 보였으며, 전 세계적으로 매출이 10% 증가했습니다. 그러나 컨설팅 회사 맥킨지의 데이터에 따르면, 이는 주로 가격 인상이 그 성장을 이끌었습니다. 실제로 전 세계 매출량은 2%만 증가했으며, 미국에서는 1%만 증가했습니다. 인플레이션으로 압박받는 소비자들이 다운그레이드하거나 뷰티 구매를 줄였기 때문입니다.
"거의 모든 것의 비용이 상승하면서, 뷰티를 포함하여, 가격에 민감한 소비자들은 식료품과 같은 소비재와의 비필수 지출에서 타협을 해야 합니다,"라고 보스턴 컨설팅 그룹의 파트너 제프 린드퀴스트는 말했습니다. 최근 BCG 설문조사에 따르면, 낮은 실업률에도 불구하고, 50%의 소비자들이 미국이 경기 침체에 있다고 믿고 있습니다. 75%는 인플레이션의 영향을 느끼고 있다고 보고했으며, 이는 젊은 소비자들에게 더 큰 타격을 주었으며, Z세대의 87%가 이를 보고했습니다.
대중 브랜드와 프리미엄 브랜드 모두 영향을 받았습니다. 로레알의 피부과 뷰티 카테고리, 약국 브랜드 세라베와 더 비싼 스킨슈티컬스를 포함한,는 두 자릿수로 추정치를 놓쳤으며, 분기 동안 1% 미만의 성장을 기록했습니다.
이 현상은 소셜 미디어에서 가장 두드러지게 나타나며, 레딧 스레드와 바이럴 틱톡 게시물은 브랜드의 축소 인플레이션 관행을 지적하고 사용자는 연간 제품 가격 인상에 대해 불평합니다. 밀크 메이크업은 블러셔 크기를 줄였을 때 틱톡에서 부정적인 주목을 받았습니다. 뷰티 "듀프" 문화의 부상과 아마존의 시장 내 강세도 점점 더 가격에 민감한 소비자를 가리킵니다.
알파 세대의 구원
어려운 시장에서도 밝은 점이 있습니다. 향수는 화장품과 스킨케어 지출이 줄어들면서 뷰티 성장의 지배적인 힘으로 부상했으며, 모든 가격대에서 상승하고 있습니다. 고급 향수 브랜드 르 라보는 2014년 브랜드를 인수한 에스티 로더 컴퍼니에게 두드러진 성과를 보였으며, 트윈과 Z세대는 여전히 더 접근 가능한 가격의 솔 데 자네이로에 열광하고 있습니다.
메이크업과 같은 어려운 카테고리도 승자가 있습니다. E.l.f. 뷰티는 수년간 가격을 인상했지만, 울타 뷰티와 같은 소매업체에서 직접 소비자 판매와 존재감을 개발했습니다. 제품 출시의 신선함도 중요했습니다.
"E.l.f.는 확실히 돌파구를 마련하고 있습니다,"라고 린드퀴스트는 말했습니다. 부분적으로는 브랜드가 "디지털과 소셜에 매우 연결되어 있으며, 소비자와의 양방향 대화를 창출하고 있기 때문입니다."
이번 분기가 예외적이며, 앞으로의 우려할 만한 징후가 아니라는 이유도 있습니다. 인플레이션이 완화되면서, 전문가들은 2025년 뷰티에 대해 낙관적입니다. 한편, 도널드 트럼프가 백악관에 복귀할 예정이므로, 미국에서의 궁극적인 뷰티 히트메이커인 틱톡의 운명은 몇 주 전보다 더 안전해졌으며, 이는 판매를 촉진하기 위해 틱톡에 의존해온 브랜드들에게 좋은 소식입니다. 그러나 장기적으로는 제안된 관세의 영향도 이미 실적 발표에서 논의되고 있으며, E.l.f. 뷰티의 실적 발표는 2026년 초에 그 영향이 발생할 수 있다고 예측했습니다.
더 가까운 미래에는, Circana 데이터에 따르면, 이번 휴가 시즌에 뷰티 선물을 구매할 의향이 있는 쇼핑객의 비율이 2023년에서 29%로 "약간" 증가했습니다. 한 가지 추진력은 알파 세대 소비자입니다. 더 이상 세포라 트윈 농담의 대상이 아닌 이 젊은 쇼핑객은 점점 더 뷰티 산업 성장의 구원자로 여겨지고 있습니다. 설문조사에 따르면, 자녀가 있는 가구의 41%가 올해 뷰티 제품을 구매할 계획입니다.
"이번 휴가 시즌, 그 회복력이 시험될 것입니다,"라고 Circana의 글로벌 뷰티 산업 고문 라리사 젠슨은 말했습니다. "2024년 내내 지출이 일부 감소했지만, 18세 미만 자녀가 있는 고소득 가구의 프레스티지 뷰티 지출의 큰 증가는 부모들이 알파 세대를 이러한 제품으로 만족시키고 있음을 나타냅니다."
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유명한 "립스틱 지수" 이론에 따르면, 소비자들이 고가의 핸드백과 보석에 덜 지출할 때, 대신 뷰티 제품에 눈을 돌린다고 합니다. 이러한 논리에 따르면, 여러 주요 럭셔리 플레이어들이 역사적인 침체를 겪고 있는 상황에서 뷰티 산업은 호황기를 맞이해야 합니다. 그러나 최근의 뷰티 실적은 이 카테고리에서도 소비자들이 한계를 가지고 있음을 보여주고 있습니다.
2024년 3분기, 루이비통 모에 헤네시의 향수 및 화장품 매출은 3% 증가했으며, 이는 올해 가장 낮은 분기별 성장률이며 작년 같은 분기의 9% 성장률보다 낮습니다. 로레알의 3분기 매출은 3.4% 증가했으며, 이는 작년 같은 분기의 11% 이상의 증가율보다 느린 증가이며 올해 가장 낮은 분기별 성장률입니다. 에스티 로더 컴퍼니는 2년 연속 매출 감소를 겪고 있으며, 아메리카 지역의 순매출이 긍정적에서 부정적으로 전환되었습니다. 2024 회계연도에는 순매출이 1% 증가했지만, 최근 회계 1분기에는 2% 감소했습니다.
이 카테고리의 가장 큰 승자들도 이전만큼 빠르게 성장하지 못하고 있습니다. 이달 초 E.l.f. 뷰티의 실적 발표에서, 회사는 최근 분기에 40%의 성장을 발표했지만, 최고 경영자 타랑 아민은 여전히 "소비자들이 지출에 더 신중해지고 있다"고 말했습니다.
이전 분기까지 뷰티 산업의 문제는 주로 중국의 느린 팬데믹 회복에 국한되어 있었지만, 이제는 더 이상 그렇지 않습니다. 중국에 덜 노출된 코티는 이번 분기에 소비자 뷰티 매출이 정체되었다고 보고했습니다. 미국 기반의 울타 뷰티는 2분기 매출이 감소했으며, 올해 나머지 기간 동안 매출 감소 또는 정체를 예상하고 있습니다. 심지어 루이비통 모에 헤네시 소유의 세포라도 이 추세를 인식하고 있습니다. 루이비통 모에 헤네시의 최근 실적 발표에서, 부 최고 재무 책임자 세실 카바니스는 세포라가 모든 시장에서 "매우 잘"하고 있지만, 성장이 "정상화"되었다고 말했습니다.
럭셔리 패션의 더 큰 둔화와 비교할 때, 뷰티의 상황은 그리 위태롭지 않습니다. 그러나 전문가들은 두 산업 간의 공통된 실로 인플레이션을 지적합니다. 100달러짜리 향수나 30달러짜리 립스틱은 4,000달러짜리 핸드백보다 더 접근 가능할 수 있지만, 뷰티 소비자들도 압박을 느끼고 있습니다.
"뷰티는 단지 이 현상이 늦게 나타났을 뿐입니다,"라고 투자 은행 TD 코웬의 애널리스트 올리버 첸은 말했습니다. "우리는 거의 모든 것의 정상화를 보았습니다. 소비자 비필수 구매의 세계에서 다른 모든 카테고리는 그들의 시간을 가졌습니다."
일부 카테고리, 특히 향수와 프리미엄 뷰티는 계속해서 성과를 내고 있습니다. 그러나 이 둔화는 뷰티가 럭셔리 패션에 영향을 미칠 수 있는 힘에 저항할 수 있다는 아이디어를 여전히 시험하고 있으며, 이는 패션 브랜드들이 판매 다각화 전략으로 뷰티를 수용하려고 서두르는 상황에서 더욱 중요합니다. 침체를 극복하기 위해, 전문가들은 브랜드가 제품과 마케팅 모두에서 혁신에 집중하여 더 넓은 연령대의 고객에게 도달하면서 소비자의 가격 의식을 인식해야 한다고 말합니다.
뷰티의 가격 한계
최근 분기별 실적 보고서에서, 로레알 그룹, 에스티 로더 컴퍼니, 루이비통 모에 헤네시, 코티를 포함한 뷰티 기업들은 반복적으로 "정상화"라는 단어를 사용하여 매출을 설명했습니다.
서류상으로는 2023년이 뷰티에 강한 해로 보였으며, 전 세계적으로 매출이 10% 증가했습니다. 그러나 컨설팅 회사 맥킨지의 데이터에 따르면, 이는 주로 가격 인상이 그 성장을 이끌었습니다. 실제로 전 세계 매출량은 2%만 증가했으며, 미국에서는 1%만 증가했습니다. 인플레이션으로 압박받는 소비자들이 다운그레이드하거나 뷰티 구매를 줄였기 때문입니다.
"거의 모든 것의 비용이 상승하면서, 뷰티를 포함하여, 가격에 민감한 소비자들은 식료품과 같은 소비재와의 비필수 지출에서 타협을 해야 합니다,"라고 보스턴 컨설팅 그룹의 파트너 제프 린드퀴스트는 말했습니다. 최근 BCG 설문조사에 따르면, 낮은 실업률에도 불구하고, 50%의 소비자들이 미국이 경기 침체에 있다고 믿고 있습니다. 75%는 인플레이션의 영향을 느끼고 있다고 보고했으며, 이는 젊은 소비자들에게 더 큰 타격을 주었으며, Z세대의 87%가 이를 보고했습니다.
대중 브랜드와 프리미엄 브랜드 모두 영향을 받았습니다. 로레알의 피부과 뷰티 카테고리, 약국 브랜드 세라베와 더 비싼 스킨슈티컬스를 포함한,는 두 자릿수로 추정치를 놓쳤으며, 분기 동안 1% 미만의 성장을 기록했습니다.
이 현상은 소셜 미디어에서 가장 두드러지게 나타나며, 레딧 스레드와 바이럴 틱톡 게시물은 브랜드의 축소 인플레이션 관행을 지적하고 사용자는 연간 제품 가격 인상에 대해 불평합니다. 밀크 메이크업은 블러셔 크기를 줄였을 때 틱톡에서 부정적인 주목을 받았습니다. 뷰티 "듀프" 문화의 부상과 아마존의 시장 내 강세도 점점 더 가격에 민감한 소비자를 가리킵니다.
알파 세대의 구원
어려운 시장에서도 밝은 점이 있습니다. 향수는 화장품과 스킨케어 지출이 줄어들면서 뷰티 성장의 지배적인 힘으로 부상했으며, 모든 가격대에서 상승하고 있습니다. 고급 향수 브랜드 르 라보는 2014년 브랜드를 인수한 에스티 로더 컴퍼니에게 두드러진 성과를 보였으며, 트윈과 Z세대는 여전히 더 접근 가능한 가격의 솔 데 자네이로에 열광하고 있습니다.
메이크업과 같은 어려운 카테고리도 승자가 있습니다. E.l.f. 뷰티는 수년간 가격을 인상했지만, 울타 뷰티와 같은 소매업체에서 직접 소비자 판매와 존재감을 개발했습니다. 제품 출시의 신선함도 중요했습니다.
"E.l.f.는 확실히 돌파구를 마련하고 있습니다,"라고 린드퀴스트는 말했습니다. 부분적으로는 브랜드가 "디지털과 소셜에 매우 연결되어 있으며, 소비자와의 양방향 대화를 창출하고 있기 때문입니다."
이번 분기가 예외적이며, 앞으로의 우려할 만한 징후가 아니라는 이유도 있습니다. 인플레이션이 완화되면서, 전문가들은 2025년 뷰티에 대해 낙관적입니다. 한편, 도널드 트럼프가 백악관에 복귀할 예정이므로, 미국에서의 궁극적인 뷰티 히트메이커인 틱톡의 운명은 몇 주 전보다 더 안전해졌으며, 이는 판매를 촉진하기 위해 틱톡에 의존해온 브랜드들에게 좋은 소식입니다. 그러나 장기적으로는 제안된 관세의 영향도 이미 실적 발표에서 논의되고 있으며, E.l.f. 뷰티의 실적 발표는 2026년 초에 그 영향이 발생할 수 있다고 예측했습니다.
더 가까운 미래에는, Circana 데이터에 따르면, 이번 휴가 시즌에 뷰티 선물을 구매할 의향이 있는 쇼핑객의 비율이 2023년에서 29%로 "약간" 증가했습니다. 한 가지 추진력은 알파 세대 소비자입니다. 더 이상 세포라 트윈 농담의 대상이 아닌 이 젊은 쇼핑객은 점점 더 뷰티 산업 성장의 구원자로 여겨지고 있습니다. 설문조사에 따르면, 자녀가 있는 가구의 41%가 올해 뷰티 제품을 구매할 계획입니다.
"이번 휴가 시즌, 그 회복력이 시험될 것입니다,"라고 Circana의 글로벌 뷰티 산업 고문 라리사 젠슨은 말했습니다. "2024년 내내 지출이 일부 감소했지만, 18세 미만 자녀가 있는 고소득 가구의 프레스티지 뷰티 지출의 큰 증가는 부모들이 알파 세대를 이러한 제품으로 만족시키고 있음을 나타냅니다."