IMM, K-beauty 유니콘 Goodai Global 인수합병 추진 6억 달러 펀드 참여(KED Global)

IMM 프라이빗 에쿼티와 다른 다섯 개의 한국 프라이빗 에쿼티 회사들이 한국의 뷰티 스타트업인 굿아이 글로벌에 총 8천억 원(6억 달러)을 투자할 예정이다. 굿아이 글로벌은 두 개의 인디 한국 화장품 브랜드를 총 7천5백억 원에 인수하기 위해 자본을 모으고 있다. IMM PE는 굿아이의 전환사채(CB) 2천8백억 원어치를 매입하기 전에 실사를 진행 중이다. 거래는 8월 말까지 완료될 것으로 보인다. JKL 파트너스와 프리미어 파트너스는 각각 1천2백억 원을 CB를 통해 한국 화장품 회사에 투입할 가능성이 높다. 나머지는 키움 프라이빗 에쿼티와 벤처 캐피털 회사인 컴퍼니 K 파트너스가 제공할 예정이다.

2016년에 설립된 굿아이는 한국 뷰티 제품의 마케팅과 유통을 전문으로 한다. 로레알 SA의 성장 전략을 벤치마킹하여 2019년부터 스킨케어, 컬러 메이크업, 제조 분야의 인디 한국 화장품 브랜드 인수를 통해 공격적으로 확장해왔다. 이미 인수한 브랜드로는 뷰티 오브 조선, 티르티르, 하우스 오브 허, 라카 코스메틱스, 그리고 한국 뷰티 도매 및 마케팅 자문 회사인 크레이버 코퍼레이션이 있다. 굿아이는 현재 라운드랩의 인기 제품인 독도 토너를 보유한 화장품 회사인 서린 컴퍼니를 약 6천억 원에 인수하는 거래를 앞두고 있다. 또한 서울에 본사를 둔 함 파트너스와 협력하여 1세대 인디 한국 화장품 브랜드인 스킨푸드를 인수할 준비를 하고 있다.

인수합병 후 굿아이의 이자, 세금, 감가상각 전 이익(EBITDA)은 2025년 4천5백억 원으로 1년 전의 1천3백억 원보다 3배 이상 증가할 것으로 예상된다. 최근 자금 조달은 굿아이의 기업 가치를 4조 원, 즉 향후 EBITDA의 9배로 평가했다. 굿아이의 인수합병 중심 전략은 공격적인 거래를 통해 글로벌 화장품 제국을 구축한 로레알과 비교되고 있다. 굿아이는 인수 자금을 조달하기 위해 프라이빗 에쿼티 투자자들과 협력하고 있다.